新一轮财税改革有望开启，消费税改革或成重点

近期政策释放财税改革信号，以消费税改革为引领的新一轮财税改革有望开启。当前财政税收形势面临五大挑战： 1. 宏观税负趋于下行，制约地方财政扩张空间。2018-2023 年财政收入年均同比增长低于同期复合 gdp 的增速。 2. 土地财政拖累较大，地方财政吃紧，需要新税源。2023 年国有土地使用权出让收入较 2021 年高峰下滑明显，连续两年拖累地方财政收入。 3. 间接税占比过高，税制结构待优化。我国当前仍以间接税为主，理论上应提高直接税比重，但当前房产税改革条件尚不完备，而消费税的税收汲取能力优于其他税种，且其自 1994 年创设以来，部分条款已不适应当前市场环境，改革酝酿已久。 4. 央地财权事权不匹配，消费税尚未与地方共享。地方税种范围较窄，叠加刚性支出较多，部分地区财政形势疲软，财力承压。 5. 区域间财政发展不均衡，非税收入、罚没收入、倒查税收入提高等进一步恶化税收形势。 预计消费税的改革方向可能包括：扩大税基，调整税率；征收链条后移，从生产端转向零售端转移；部分税收下划地方。改革可能带来的影响有：扩大地方税源，缓解地方财政压力，但短期内难以抵消土地财政下滑的影响；发挥调结构的指挥棒作用，有利于建立全国统一大市场，促进经济结构转型。